Temu 在美国吃了谁的蛋糕

据媒体分析信用卡交易数据，11 月 Temu 在美国 GMV 较前一个月增加 29%，下单用户数增速也明显回升，可能与黑五加大营销促销力度有关。

随着 Temu 快速增长，市场关心它带走了谁的存量或者带来了多少增量。据数据分析公司 Earnest Analytics，主营日用小商品的线下 “1 美元店” 现阶段受影响可能更大：

11 月，Temu 占美国折扣店类别近 17% 市场份额；

Dollar General 份额为 43%，比今年 1 月少了 13 个百分点；

Dollar Tree 份额为 28%，比今年 1 月少了 4 个百分点；

Five Below 份额为 8%。

业内认为，“Temu 的优势在于新颖、令人兴奋，这是古板的低端折扣零售品牌难以复制的”。而 “1 美元店” 们此前认为，电商规模较小，且用户群体不同，预计 Temu 不会带来太多影响。

如果看财务数据，这些传统 “1 美元店” 整体有下行趋势。今年三季度，规模最大的 Dollar General 同店销售额同比下降 1.3%，是连续两个季度下滑，行业第二的 Dollar Tree 增长 5.4%，增速亦较上季放缓。

这一定程度上印证了亚马逊 CEO 安迪·贾西本周提到的观点：“美国市场很大，仍有 80% 消费发生在线下”。Temu 大概率会加速美国的电商渗透率。

至于常被用来跟 Temu 比较的 SHEIN，近期趋势稳定，可能与其发展到一定阶段，当下更多考量安全、利润等指标有关。也有观点认为 SHEIN 目前主业仍是快时尚，与 Temu 差异颇大。

考虑到 Temu 在美国大范围走红还不到一年，业务也有更长期的规划，很难预测它将如何改变当地人的消费习惯，业内相对共识是其正受益于高物价和通胀带来的购物疲劳。

据媒体整理，今年黑五大促前三个月，苹果、Coach、Nordstrom 等面向中产品牌都出现了近两年来最大的销售跌幅。但到了黑五，沃尔玛、折扣百货公司 TJX、Marshalls 的业绩都相当不错，亚马逊销售额也同比增长了 12%，原因之一是更多美国人愿意等到大促再下单。（林广英）